بررسی وجود حباب های ذاتی عقلایی در بازار سرمایه ایران(بورس اوراق بهادار تهران)

thesis

وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه گیلان - دانشکده ادبیات و علوم انسانی
author مهسا فرخنده
adviser محمد حسن قلی زاده اسماعیل رمضان پور
Number of pages: First 15 pages
publication year 1393

abstract

از آنجایی که بازار سرمایه به عنوان یکی از ارکان بازار مالی نقش بسزایی در بسیج امکانات مالی و سرمایه ای به منظور رشد و توسعه اقتصادی کشورها دارد، هرگونه اختلال و انحراف در قیمت ها و ناکارایی در این بازار،تاثیر عمده ای در تخصیص و تجهیز منابع مالی کشور خواهد گذاشت و مشکلاتی را در پی دارد. یکی از عواملی که ممکن است باعث ایجاد اختلال و انحراف شود حباب های قیمتی می باشند. اساس حباب،تصویری از پدیده ای را به ذهن متبادر می کند که پس از افزایش مستمر سقوط می کند. یک پیامد از این سقوط و فروپاشی بزرگ در بازار سهام، اثر مالی قابل توجه آن می باشد. از اینرو با توجه به ماهیت پویای حباب ها در بازار سرمایه وتحت تاثیر قرار دادن عملکرد سرمایه گذاران، شناسایی و توجه به حباب های قیمتی در بازار سرمایه از اهمیت قابل توجهی برای مدیریت ریسک پورتفولیوهای سرمایه گذاری برخوردار می باشد. حباب یک پدیده تجربی شناخته شده در بازارهای سهام می باشد، اما توافق نظر قطعی درباره مکانیزم شکل دهنده آن وجود ندارد. با توجه به اینکه نقش بورس اوراق بهادار در شکوفایی اقتصاد یک کشور بسیار حائز اهمیت می باشد، رسیدن به این موضوع که آیا افزایش های قیمت در بازار سهام ناشی از عوامل بنیادی است یا خیر، می تواند سیاست گذاران کشور را در تصمیم گیری برای هدایت این بازار به سمت صحیح کمک نماید. بنابراین در این پژوهش به بررسی وجود حباب های ذاتی عقلایی ناشی از عوامل بنیادی طی دوره زمانی 1383 تا 1390، پرداخته شد. سپس در مرحله دوم به این مساله پرداخته شد که آیا عایدات می تواند بازده آتیرا با توجه به وجود حباب ذاتی پیش بینی کند که بدین منظور از مدل خود رگرسیون برداری (var) استفاده گردید. داده¬هـای موردنیـاز تحقیق به صورت فصلی از طریق نرم افزار رهاورد نوین و تدبیر پرداز محاسبه و جمع¬آوری گردید که در مجموع تعداد 45 شرکت طی دوره زمانی مورد نظر به عنوان نمونه پژوهش در نظر گرفته شد و با استفاده از نرم افزار eviews7 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل داده¬ها نشان می¬دهد، تعداد 12 شرکت دارای حباب ذاتی ناشی از تغییرات عوامل بنیادی همچون سود تقسیمی می باشند. همچنین نتایج حاکی از آن است که در شرکت هایی که حباب ذاتی وجود ندارد، عایدات می تواند بازده آتی را پیش بینی نماید.

First 15 pages

Signup for downloading 15 first pages

Already have an account?login

similar resources

بررسی وجود حباب های قیمتی عقلایی در بورس اوراق بهادار تهران

چکیده ندارد.

15 صفحه اول

بررسی وجود حباب عقلایی در بازار سکه طلا در ایران

طلا همواره به عنوان فلزی گرانبها مورد توجه بشر بوده است. دهه اخیر شاهد نوسانات شدید قیمتی در بازار طلا و سکه بوده است. هدف از این مطالعه بررسی وجود حباب انفجاری و تحلیل رونده در بازار سکه ایران است. در این تحقیق پدیده ی حباب قیمتی، معرفی چند حباب تاریخی، نقش انتظارات درشکل گیری حباب و معرفی عوامل موثر بر نوسانات قیمت طلا در جهان و ایران بررسی شده و در ادامه انواع آزمون های کشف این پدیده اقتصادی...

15 صفحه اول

بررسی انتظارات عقلایی بازار بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از شبکه‌های عصبی مصنوعی

چکیده اغلب داد و ستدها در بازار سرمایه براساس انتظارات سرمایه‌گذاران از ارزش آینده ابزار مالی مورد نظر صورت می‌گیرد. از این رو، داشتن برداشت صحیح از چگونگی شکل‌گیری این انتظارات دارای اهمیت بسیار در حوزه اقتصاد می‌باشد. تقریبا تمام مدل‌های اقتصادی، به ویژه مدل‌های اقتصاد کلان، با طرح فرضیه‌ای مشخص در مورد چگونگی شکل‌گیری انتظارات آغاز می‌شوند. هدف این پژوهش، تخمین و تحلیل الگوی انتظارات ع...

full text

بررسی وجود حباب قیمتی در بازار سهام تهران

حباب¬های مالی یکی از اصلی¬ترین مسائلی است که اقتصاد مدرن، امروزه با آن در ارتباط می‌باشد. به سبب ارتباط مستقیم آن با بحران¬های مالی، همواره محققین در پی روش¬هایی برای درک این پدیده، تشخیص وجود آن و زمان سقوطش، همچنین تخمین حجم سقوط و زیان حاصل از آن بوده¬اند. یکی از روش¬های ارائه شده برای شناسایی حباب¬ها، مدل قانون توانی تناوب لگاریتمی(LPPL) است که رشد سریع¬تر از نمایی در قیمت دارایی با نوسانات...

full text

حباب های عقلای در بورس اوراق بهادار تهران

full text

بررسی حباب قیمتی در بورس اوراق بهادار تهران

بورس اوراق بهادار تهران بعد از بازگشایی در سال 1368 در دوره فعالیت خود دچار فراز و نشیب‌هایی بوده است، که این فراز و نشیب‌ها عموماً ذات بازار تلقی شده و نشان دهنده اتفاقات رخ داده در بازار می‌باشد. اما گاهی بازار واکنش‌های شدیدی خارج از انتظار بروز می‌دهد. شاید بتوان سقوط بازار سهام در سال 1383 را از این موارد نامید. در این تحقیق وجود حباب در دوره 3 ساله 1382 تا 1384 بررسی شده است. بعد از ب...

full text

My Resources

Save resource for easier access later

Save to my library Already added to my library

{@ msg_add @}

document type: thesis

وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه گیلان - دانشکده ادبیات و علوم انسانی

Keywords

بازار سرمایه مدیریت خطر بازار سهام بورس اوراق بهادار تهران حباب قیمتی فرضیه بازار کارا سفته بازی بحران مالی سیاست پولی

Hosted on Doprax cloud platform doprax.com